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美元为何如此强势,这究竟意味着什么?

同世界其他主要货币相比,美元正处于20多年来的最强势阶段。

这意味着购入美元更加昂贵,用美元能够买入更多英镑,欧元和日元。因此全世界的商业机构和家庭都会受到影响。

 

美元有多强势?

美元指数(DXY)在2022年涨幅高达15%。美元指数是衡量美元对包括欧元,英镑和日元在内其他6种主要货币平均值的指数。

这样看,美元就处于20年来的最高点。

 

为什么美元如此强劲?

美国央行今年几次提高利率,试图以此遏制物价上涨。此举提高了借贷成本。

这也就意味着拥有诸如美国政府债券这样的金融产品的回报更多,令这些金融产品对投资者更具吸引力。

债券是政府借钱的途径,政府承诺未来偿付债券利息。因此债卷一般被认为是安全投资。

仅2022年7月,外国投资者就购买了102亿美国政府债券,多达7.5万亿美国债券为外国投资者拥有。

图像来源,GETTY IMAGES 在华尔街投资者蜂拥购买美国政府债券

投资者必须要买入美元才能购买这些债券,这样又促使美元升值。

当投资者为买入美元而卖出其他货币,那些货币就会经历贬值。

在英国政府宣布减税计划后,英镑对美元急剧下跌。

全球经济承受压力的时候,投资者会倾向于买入美元,因为美国巨大的市场规模使美元成为“避风港”。这也是让美元升值的因素。

乌克兰冲突引发天然气价格暴涨,令欧洲和亚洲的许多经济体都举步维艰。

但美国尚未受到能源价格上涨的困扰。不过虽然美国经济在过去六个月当中一直在紧缩,但商业机构仍然在扩招员工,这被认为是对美国经济有持续信心的表现。

不过美元强势也会对那些在海外盈利的美国公司造成损害,比如苹果公司和星巴克。

据认为名列标准普尔500家的美国公司在国际销售当中可能会损失1000亿美元。

 

为什么美元兑英镑如此坚挺?

9月26英镑兑美元创下历史新低,1英镑兑换1.03美元,随后略有回升。

英镑今年兑美元比值下降了20%。

英国财政大臣夸西·克沃滕(Kwasi
Kwarteng)公布了多达450亿英镑的减税以及给企业和家庭能源补贴的“迷你预算”(mini-budget)方案后,英镑大跌。

夸西·克沃滕还表示会进一步减税。

许多投资者抛售了英国政府债券和其他英国金融资产,因为他们担心财政大臣的措施会引起政府增加借贷使局面无法维持。

这些都促成英镑币值下滑。

 

强势美元会如何影响弱势货币的国家?

货币弱势的国家也能从强势美元中获益,因为他们能够以更低廉的价格向美国出口商品和服务,因此会增加自己的出口。

当然这也意味着从美国进口会更加昂贵。

因为石油以美元定价,因此世界许多国家的燃油价格上涨。

例如在肯尼亚,肯尼亚先令兑美元暴跌到历史最低点,自2022年开始以来汽油价格几乎上涨了40%。

美元坚挺令诸如肯尼亚这样的国家汽油价格飞涨

因为美元比较稳定,因此许多国家的政府和公司都以美元而不是本国货币借贷。

随着美元坚挺,用本国货币还贷变得更加昂贵。

阿根廷政府受美元坚挺影响尤为严重。

阿根廷已经临时禁制许多商品进口,包括游艇和威士忌,目的是保护本国的金融储备。

 

往家汇美元的劳工呢?

据估计每年海外劳工往本国的汇款约为6250亿美元,这些海外汇款对当地经济发展至关重要。

仅在美国的外籍劳工一年就汇出约1500亿美元:其中300亿美元被汇往墨西哥,160亿美元被汇往中国,110亿美元被汇往印度,110亿美元被汇往菲律宾。美元越强劲,就能兑换更多其他货币。这样接受海外美元汇款的人的状况会有所改善。

图像来源,BERNADETTE ROQUE CRUZ

图像加注文字,在美国工作的弗雷德从美国向菲律宾的家人汇回美元

在菲律宾的圣琼斯市,伯尔纳德特·科鲁兹(Bernadette Cruz)和他三个儿子生活在一起。

全家都靠她丈夫弗雷德从纽约的汇款生活,弗雷德在过去18年一直在那里做护士。

美元兑菲律宾比索升值了13.5%。伯尔纳德特说,“菲律宾所有商品都在涨价,包括食品和服务价格。”

 

各国如何应对美元强势?

世界许多国家都在提升利率以支撑本国货币。

在阿根廷,中央银行的主要利率目前为69.5%。加纳的央行主要利率为19%,尼日利亚的为14%,巴西的为13.75%。

本国高利率意味着商业公司和家庭借贷变得更加昂贵。

公司会想方设法生存,可能会裁员。家庭可能会因此节俭开支。

这样也可能引起经济走向衰退。