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猛买这些资产!桥水、景林持仓曝光,最新观点也来了

近期,又进入了13F密集披露的窗口期,千亿私募景林、桥水的最新调仓动向纷纷纷曝光。

根据SEC规定,管理资产规模超过1亿美元的基金经理,必须在每个季度结束后的45天内,公布一份名为“13F表格”的文件,以披露股票、债券方面的持仓。

桥水减持消费和银行

桥水基金(Bridgewater Associates)在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元,较去年底的183.2亿美元有所缩水。

一季度,桥水基金新进了118只证券,增持了225只证券,清仓了228只证券,减持了360只证券。

前十大重仓股分别为安硕核心MSCI新兴市场ETF(iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:IEMG))、安硕核心标普500ETF、宝洁公司 (NYSE:PG)、强生、百事可乐公司 (NASDAQ:PEP)、可口可乐 (NYSE:KO)、SPDR标普500指数ETF、麦当劳公司 (NYSE:MCD)、开市客、沃尔玛公司 (NYSE:WMT)。

调仓变动方面,加仓安硕核心MSCI新兴市场ETF 331万股左右、强生1.96万股,减仓两只标普500ETF。桥水的消费重仓股遭减仓,其中,减仓宝洁5万股左右、百事可乐21.31万股、可口可乐27.62万股、麦当劳4.06万股、开市客7.62万股、沃尔玛72.99万股。

银行危机下,桥水还大幅减持银行股,其中美国银行 (NYSE:BAC)、摩根大通、摩根士丹利、道富集团、嘉信、贝莱德持仓遭清仓,花旗集团遭减持过半、杰富瑞的持仓仅剩约5%。

此外,桥水还减仓了拼多多 (NASDAQ:PDD)、SPDR黄金ETF、黄金信托ETF、辉瑞、CME、芝商所、百胜中国、新东方、蔚来汽车等股票,“股神”巴菲特的公司伯克希尔(B类股)也被惨遭清仓。

桥水减持黄金ETF引发关注,因为目前市场普遍看好黄金。就在不久前的5月9日,桥水基金联席首席投资官Karen Karniol-Tambour也表示,黄金可能正处于持续增长期的开端,因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。

她还指出,黄金在全球货币市场中日益重要,这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。从历史上看,黄金在实际利率上升的环境下表现不佳,因为它是一种无收益资产。

景林加仓AI、教育股

景林资产(Greenwoods)今年一季度末的美股持仓市值达到17.29亿美元,较去年底的16.3亿美元有所增加。

一季度,景林新进了5只证券,增持了9只证券,清仓了8只证券,减持了8只证券。

前十大重仓股分别为拼多多、新东方 (HK:9901)、网易、美国外卖平台DoorDash Inc (NYSE:DASH)、Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘 (NASDAQ:BZ)、360数科。

调仓变动方面,景林一季度加仓新东方、网易、DoorDash、中通、微软、Grab Holdings、阿里巴巴、挚文集团、特斯拉,减仓了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等8家公司。

新建仓爱奇艺、好未来 (NYSE:TAL)、在线旅游公司Booking Holdings、谷歌、英伟达,清仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京东等多只美股持仓标的。

从一季报来看,景林比较看好教育和AI领域。此前,景林曾表示,不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛,除了应试,还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。目前教育行业政策环境趋于稳定,但过程中很多公司退出离开,使得行业竞争格局趋缓,对于存量公司有利。

对于AI,景林认为,AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一,在短期,AI的突破和应用带来无限遐想,变革已经到来。A股相关公司真正拥有相关核心竞争力的公司不多,且估值已经不便宜了,蕴含了一定风险与不确定性,需要谨慎筛选与客观评估。

景林更倾向于在美股持有一些真正掌握了核心技术,且能转换成未来收益的企业。比如AI的应用可以为办公软件带来实质效率的明显提升,从而影响未来的市场份额、营收与利润。