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美股牛市要结束了吗? | Investing.com

英为财情Investing.com – 虽然美股多头持续努力推高,但是,随着期权和周五的标普500指数期权到期,市场将会继续震荡。目前,标普500指数的支撑位在4100点,阻力位在4150点附近——本周,市场的焦点是多头试图突破4150关键阻力位,而空头则渴望将其降至4100点以下。

不过,事实证明,这是非常有难度的,因为从发布非农的那个周五以来,市场在每天下午1:30-2:00这个交易时段间,交易活动持续激增,都导致午后的反弹。

尽管,导致这种情况的因素可能是多种多样的,但我不认为市场的弹性是其中之一。这些反弹持续发生,表现出了更为机械的运动,表明了市场中出现了「不惜任何代价买入」的心态/情绪。而与期权相关的资金流动和对冲活动,可能会影响这种行为。

SPX Chart

(SPX趋势图)

一旦本周期权到期,伽马(Gamma)水平下降,许多Vanna和Charm(希腊期权)的影响可能会减弱。预计上述的下午交易时段反弹趋势,就会结束。尤其是随着本周五鲍威尔的讲话发布,这种影响可能会提前消退。

在对这一事件(鲍威尔讲话)的预期中,隐含波动率可能会上升。根据我们收到的最新数据显示,鲍威尔似乎不太可能在他的讲话中采取温和的语气——鲍威尔或任何美联储官员都没有理由建议暂停进一步加息,尤其是在下次美联储会议之前还有整整一个月的数据需要分析的情况下。

4月份的数据是鲍威尔在5月份FOMC会议上无法使用「暂停」一词的主要原因之一,我们认为,即将发布的数据将进一步支持鲍威尔的决定,也就是在短期内绝口不提「暂停」加息。

标普500指数(SPX)

目前,标普500指数已形成菱形格局,该格局在上周五下跌和随后的午后反弹后完成。如果标准普尔500指数跌破4100点,这一菱形格局将被打破。在这种情况下,标普500指数有可能跌至3,850点左右,这将标志着该模式在数周内的终结。

SPX 15-min Chart

(SPX的15分钟图)

纳斯达克100指数(QQQ)

此外,纳斯达克100指数()自2月份以来形成了上升的楔形形态。此外,在相对强弱指数上观察到一个看跌的背离。要打破上升的楔形模式,并可能看到加速下跌,QQQ将需要跌破320美元的水平。

QQQ Daily Chart

(QQQ日线图)

美元(DXY)

显示出突破菱形反转形态的迹象,相对强弱指数(RSI)显示看涨势头有所改善。美元的走势很重要,因为它可以影响股票和大宗商品的走势。美元走强通常会损害股市和大宗商品,导致它们下跌。

USD Index Daily Chart

(DXY日线图)

比特币(BTC)

正在经历一个缩量的阶段,因为它突破了钻石模式,可能形成头肩模式。如果比特币超过27,000美元/枚的水平,预计跌幅可能会很大,可能会抹去自3月中旬以来的所有涨幅,并将比特币的价格推回到20,000美元以下。

BTC/USD Daily Chart

(BTC日线图)

VanEck半导体指数(SMH)

VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:)也显示出类似的头肩模式,这是在许多市场领域中反复出现的模式。此外,相对强弱指数(RSI)出现了看跌背离。

SMH Daily Chart

(SMH日线图)

标普500等权重指数(RSP)

标普500等权重指数(RSP)也表现出类似的头肩结构,它也显示出相对强弱指数(RSI)的看跌背离。

RSP Daily Chart

(RSP日线图)

随着标普这几个月以来一直维持在4200点一下徘徊,且盈利增长情况出现了恶化,以及未来几个季度进一步下滑的可能性,期权市场在4200点这个位置设置「看涨墙」已经有一段时间了,这意味着期权市场并不看好指数高于4200点。

我们的结论是,美股正在形成一个相当大的回调形式,而且到来的时间可能比很多人想象的都要早,牛市可能即将结束,而本周市场的走势,有可能会成为一个标志性的转折点。

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(翻译:李善文)