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现货黄金反弹,但上行面临阻力,债限谈判僵局是把双刃剑 提供者 FX678

现货黄金反弹,但上行面临阻力,债限谈判僵局是把双刃剑

周一(5月15日),现货黄金价格上涨,因美元指数自逾五周高位回落,美国债务上限谈判陷入僵局以及对经济放缓的担忧促使一些交易员转向避险黄金,但美债收益率延续涨势限制了金价反弹空间。

北京时间19:47,现货黄金上浮0.10%至2013.14美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.09%至2017.9美元/盎司;美元指数下跌0.23%至102.465;10年期美债收益率上涨2.6个基点至3.489%。

上周五(5月12日)公布的数据显示,美国5月份消费者信心指数跌至去年6月以来新低,原因是担心围绕提高联邦政府借款上限的政治纷争可能引发经济衰退。

美国总统拜登和国会共和党人进入债务上限谈判的关键一周,双方面临深刻的党派分歧。拜登上周末表示,他预计将在周二(5月16日)与国会领导人碰面,并对就提高美国31.4万亿美元借贷上限达成协议持乐观态度。

美国国会预算办公室此前警告称,如果不提高政府31.4万亿美元的债务上限,美国将在6月的前两周内面临违约支付义务的“重大风险”。华尔街银行和资产管理公司已开始为潜在违约的后果做准备。金融业之前已经多次为此类危机做过准备,最近一次是在2021年9月。但这一次达成妥协的时间相对较短,这让银行家们紧张不安。

花旗集团的首席执行官简·弗雷泽(Jane Fraser)表示,这场关于债务上限的辩论比之前的辩论“更令人担忧”。摩根大通的首席执行官杰米·戴蒙表示,该行正在就其影响召开每周会议。

近期美国经济数据的意外下行,提高了未来几个月美国经济衰退的可能性,加上投资者机构纷纷为美国史无前例的潜在违约做着准备,避险资金流向黄金市场支撑金价反弹。

如果美国违约会怎样?
美国政府债券支撑着全球金融体系,因此很难全面衡量违约可能造成的损害,但高管们预计股票、债务和其他市场将出现大幅波动,在二级市场买卖国债头寸的能力将受到严重损害。

曾为财政部债券业务提供建议的华尔街高管警告说,美国国债市场的功能性失调将迅速蔓延到衍生品、抵押贷款和商品市场,因为投资者会质疑本广泛用作贷款抵押担保的美国国债的有效性。

分析师表示,金融机构可能会要求交易对手更换受拖欠付款影响的债券,即使是短暂违反债务限额也可能导致利率飙升。利率飙升风险不利于金价大幅走强。

两党有可能找到的共同点
美国史无前例的潜在违约将使该国陷入衰退,并给全球金融市场带来混乱,这种僵局已开始令投资者和消费者担忧。但分析人士表示,双方还是有可能在支出水平和能源监管方面找到共同点。

保守派智库曼哈顿研究所的研究员布赖恩·里德尔说,白宫和共和党人可能会同意放宽对管道和其他能源基础设施的许可要求——尽管这需要时间起草立法。双方达成协议的时间越长,协议规模可能就越小。“比赛场地将缩小,因为已经没有时间制定更广泛的游戏规则了。”

市场对国会山表现出一些期待,希望就美国债务上限达成协议方面可能最终取得真正进展。随着美联储暂停加息,如果围绕债务上限的不确定性得到消除,市场情绪就会重新看跌美元。

美联储料长期保持限制性政策
本周,多位美联储官员将在各种论坛上发表讲话,美联储主席鲍威尔将在周五由美联储在华盛顿主办的Thomas Laubach研究会议之前的一个小组会议上发言。市场正等待听取他们的意见,以评估年内降息预期。

根据CME的“联储观察”工具,市场预计美联储6月将利率维持在当前水平的可能性接近80%,并且有可能最早从9月开始降息——可能性超过60%。

尽管如此,美元指数过去两个交易大涨逾1.2%,周一进一步刷新4月10日以来高位至102.754。同样是在上周五公布的数据显示,美国5月份长期通胀预期升至2011年以来的最高水准。美联储理事鲍曼当天表示:“政策利率将需要在一段时间内保持足够的限制性。”

即将在周二公布的美国4月零售销售数据或令投资者更加清楚美联储的下一步行动,预计零售销售月率增长0.7%。零售需求复苏将加剧人们对美联储长期维持限制性货币政策的担忧,美元很难显著走弱。

现货黄金上看2025美元
日线图上看,若金价自2001美元开启上行(iii)浪走势,上方阻力看向23.6%目标位2025美元。(iii)浪是自1978美元开启的上行((iii))浪的子浪。((iii))浪是自1805美元开启的上行I浪的子浪。