大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

01

如果你是富豪,而且豪到一定程度,那么你也许会听说过Salt Bae。

他是土耳其名厨努斯雷特·戈克切,这些年去土耳其的中国人太多,不少人听过他。由于他的招牌动作就是以诡异的姿态向煎好的羊排上撒一把盐,他得到了一个中式网红外号“撒盐哥”。

撒盐哥吸引了全世界不少的名人,他的餐厅一路从伊斯坦布尔开到了美国纽约、迈阿密……于普通人而言,餐厅最大特色就是一个字:贵。一块羊排从70美元到300美元不等。

网红名厨最近招待了一位“网红”总统——委内瑞拉的马杜罗,他刚刚结束了对中国的访问,来到了另一个正和美国不对付的领导人埃尔多安的地头。结果从9月20日开始,就不断有人举着横幅标语到餐厅门前抗议。

马杜罗享受的是怎样的一餐呢?

以豪华、昂贵著称的餐厅里只有两个客人,尼古拉斯·马杜罗和他的妻子Cilia Flores。Salt Bae一身行头依旧,深V黑色紧身T恤,黑色长裤、墨镜,黑色手套,锃亮的餐刀,在细嫩的四分熟的羊排里一进一出,撒盐的姿势一如既往的诡异……

羊排被分割成恰好入口的大小,马杜罗用银质餐具把肉送进口里,细细品着,微笑着。

大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

YouTube视频截图

马杜罗每一次的奢侈,都会在有委内瑞拉人的地方引发群情激愤。想知道一国总统吃顿羊排为什么这么招人恨,我们来看张图。

大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

这是委内瑞拉今年8月的一卷卫生纸的价格,钱的重量似乎早已经超过了卫生纸本身。7月,该国的通货膨胀率是8270%。

当马杜罗在享受几百美元一刻的羊排时,三千万委内瑞拉人正遭受有史以来最严重的食物短缺,90%的国民陷于贫困之中,很多人几个月才能吃一次肉。

委内瑞拉,曾经是新兴经济体中璀璨的明星。它面积不大,国内生产总值却长期维持在全球30名以内,也曾是拉丁美洲最富裕的国家之一,所以才有资本坚持和美国对着干,甚至帮助古巴挺过了美国制裁最困难的时候。

然而,仅仅几年时间,委内瑞拉就成为反面典型。普通人所能想象的所有失败都在委内瑞拉集中爆发。

委内瑞拉也许很快就会从新兴经济体国家中剔除。战后,见过由富返贫的,但是从大富转贫穷的真不多。

委内瑞拉的情况当然是最糟糕的,但是它的身后,还有一连串的新兴经济体正在经历劫难。

虽然国际上对于新兴经济体并没有什么严格定义,但它的范围却大体锁定了少则十几个,多则二十二、三个国家身上,当然中国也在其中。这些国家因其所处的阶段,最容易出现各种各样的问题,因此也成为观察世界经济的窗口。

2018年,或许会成为检验新兴经济体成色的关键一年。谁将是下一个委内瑞拉?谁刚刚失足滑向深渊?中国能够避免重蹈失败新兴经济体的覆辙吗?

02

在绝大多数研究者眼中,新兴经济体即使自己没出大问题,每隔一段时间就要周期性地渡一次劫。

这个劫就是“强美元周期”

2018年就注定是一次新兴经济体的大劫。

看各国的货币表现,今年以来阿根廷比索跌54.43%,土耳其里拉跌43.55%,巴西雷亚尔跌了23.14%,俄罗斯卢布跌10%……

别说它们了,就连新型经济体中属于发展中国家成色最足的中国,美元兑人民币汇率从年初的6.2到现在的6.9,也跌去了11%,为中国近二十年最大跌幅。

大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

数据来源:Trading View

当然,汇率只是一个指标,此外外债规模、外汇储备、经济增长率等等都是比较常见的经济观察指标。此外,美国有一个智库还发明了一个“脆弱国家指数”纳入了政治、社会等指标。

不过,总体来看,1998、2008、2018这三次世界大危机,新兴经济体正在加速分化。

而委内瑞拉、阿根廷、土耳其、巴西,大概可以看作是度劫失败国家的四种状态。

这四个过去都有过受万众瞩目,被各种国际机构各种吹捧的高光时刻,现在基本上正灰头土脸中。

拿中等收入陷阱做比喻,巴西是正在向坑底滑落,土耳其刚刚触底,阿根廷是早就触底爬了很多年也没能爬出去,至于委内瑞拉,恐怕是在挣扎了十多年之后把底捅破了,现在连留在这个坑的资格都没了。

03

委内瑞拉大略是新型经济体中最失败的样本。

资源依赖性国家,没什么像样的制造业,基本生活必需品基本上靠外贸,最近十多年实行国家控制经济,长期被美国制裁,经历过军事独裁、专制,有过多次高通胀的历史经验……这些在国际原油价格不错的时候,都不是问题。

委内瑞拉曾经有比沙特阿拉伯还多的石油,过去它根本不需要生产其它东西,他们只需要把卖石油的钱用来进口他们所需要的一切。它的石油出口占所有出口的95%,占国民生产总值的25%。

在2009年到2014年,是委内瑞拉最好的时候。国际油价处于高点,经济爆发式增长,政府把利润用来搞福利和为贫民建设保障房,失业率和贫困率都减半了,百姓过得很富足。

前总统查韦斯2013年死于癌症后,马杜罗上台。

不久,油价跌了,政府陷入深深的财政赤字当中。可是奉行社会主义的委内瑞拉一开始没想着要人民共克时坚,没想着减少福利。

怎么解决呢?工人出身的马杜罗想的办法很简单,大放水,拼命印钱。反正历史上的委内瑞拉政府也经常这么干,然后用这些钱给工人发工资,继续福利。

外汇储备很快从2009年高峰时期的430亿美元下滑到了现在的90亿,外债比这个数少一点点。

对无节制印钱的后果,现在的中国就算是随便在街上拉个人估计都能说出几点。

在委内瑞拉,不要问物价,因为物价总是在不断的上涨中。目前的价格平均每26天就要翻番。

委内瑞拉货币叫玻利瓦尔,纸币最高面值是10万玻利瓦尔。一杯咖啡价格几个月前的价格是250万玻璃瓦尔。

大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

眼见国际原油价格长期维持低位,国内大通胀来势汹汹,马杜罗政府又出大招,他命令发行新币取代旧币。8月20日,他宣布直接把纸币数字去掉5个零,10万玻利瓦尔旧币变1玻利瓦尔新币,同时把最低薪资提高30倍。

于是,在数值上,美元兑玻利瓦尔直线下降。

这种弱智的凶猛改革,稍微懂点经济学的人都知道,这是在榨干百姓的血。

货币改革之后,工厂付不起工资,商店进不到商品的情况越来越严重,因为政府严格限制基本物品的价格。于是,市面上食物、药物严重短缺。黑市十分猖狂,人们甚至需要跨过哥伦比亚边境只为买一些生活用品。

由于生活水平急速下降,治安也完蛋了。在首都加拉加斯,平均每18分钟发生一起凶杀案。

过去5年,很多委内瑞拉人逃到境外,累计超过230万人,约占总人口的7.5%,每100个人就有7个人跑出去。

领事馆门口排起了长长的签证队伍,申请护照的网站因为人数过多而崩溃,因为缺少纸张和塑料,原本几个星期可以领到的护照现在却要等上几个月甚至几年。

跑掉的都是行业精英,他们抛弃自己的房产、家园,甚至来不及表达留恋。

油价下跌导致外汇减少,维持高福利又进一步使得用于生产,比如油井维护设备、零配件采购的钱不足,再加上,人员流失,导致原油产量下滑,创汇盈利能力因此进一步下滑。

总之,恶性循环正在委内瑞拉经济、社会几乎每一个领域上演,

几十年的奋斗,彻底败坏掉还用不到5年。委内瑞拉提供了一个政策完全失败的极端案例。

委内瑞拉目前是拉美最贫穷的国家之一。新兴经济体中从此再无委内瑞拉。

04

至于马杜罗刚刚访问过的土耳其,情况虽然比委内瑞拉好多了,但是也处于相当的危险之中。

马杜罗去土耳其当然是希望土耳其能够慷慨解囊的,毕竟,现在委内瑞拉能够求助的国家并不多了。

但是土耳其的外汇储备比委内瑞拉多不了多少,而土耳其的外债更是委内瑞拉的数倍。

土耳其也是这一轮历练的失败者之一。

当然,它好歹离发达国家足够近,不会折腾到毫无节制的地步。

把土耳其拖下水的表面因素是,8月10日,美国总统特朗普宣布对土耳其钢铝产品加征关税,土耳其金融市场应声崩盘,土耳其里拉贬值幅度高达45%。

和马杜罗一样,总统埃尔多安喜欢将之归咎于“西方的政治阴谋”。但根本原因是,土耳其借外债发展经济的路走得过火。发达经济体稍微有点风吹草动,土耳其随时就可能倒下。

埃尔多安希望向外界现实土耳其的复兴。

他选择的方式是大基建。他倒是没有象委内瑞拉那样印钞票,土耳其的钱很多是外借的。

发展中国家喜欢在美元低利率时靠买入大量外债发展经济,导致外债高企。GDP增速不下滑还没多大关系,而一旦后继无力,短期外债还不上,风险就暴露无遗。钱是聪明的,看好哪里就往哪里跑。投资者的信心挫败,撤出市场,对土耳其来说是致命的。

截止到四月,单是土耳其的私营公司,竟然欠了多达2450亿美元的外债,占了整个国家经济总量的三分之一。

在经济下行的时候,其实很多时候国家之间比拼的就是谁的执政者更少出昏招。

和土耳其一样面临巨大财政赤字和数量惊人的外债的阿根廷,选择了截然不同的道路。阿根廷宣布增加政府收入来源,对出口商品征收更多税,同时削减政府预算,砍掉水、电、粮食生产与出口的种种补贴。现在它的央行利率达到世界有史以来最高——60%

大放水、腐败、地产飙升、贸易战…走错一步也许就是万丈悬崖

数据来源:Index Mundi

(两国短期外债/总外汇储备的比例接近100%,就是把整个外汇储备掏空,也还不了火烧眉毛的债)

借了的钱总是要还的。

有意思的是,每逢尾数为9的年头,土耳其似乎都难逃一劫。根据世界银行的数据,1979年GDP年增长率-0.69%,1989年0.29%,1999年-3.39%,2009年-4.7%。平时土耳其的经济增长率可是在5%~10%徘徊的。

马上是尾数又到9的年头了,又一次土耳其的历史轮回。

05

委内瑞拉的货币崩盘,阿根廷的罢工潮,土耳其的举债大基建……这些巴西都还好。

巴西的光环,中国人很熟悉。

进入21世纪以来,全球主要经济体发展速度最快的国家之一,从2000年到2012年,平均GDP的年增长率超过了5%,一度使它超越英国跻身全球第六大经济体。接连举办世界杯和奥运会,风光无比。

但从盛世坠落也只用3年。

挖盛世墙角的是——腐败

自2014年,巴西经济增长几乎停滞,年GDP增长率仅为0.58%,此后两年大幅度下跌。2018第二季度的GDP增长为0.2%,官方宣布已经走出低谷一年,但民众的感受却最直接。

自2016年开始,巴西的失业率在12%~14%之间。1300万的人找不到工作,比整个希腊的人口还多。

根据巴西的全国住户抽样调查,2017年1480万人生活在极端贫困中,每天生活开销低于1.9美元,这个数字正在持续增加。

谁来收拾这个烂摊子呢?

腐败几乎使得巴西政权出了名的动荡不安,百姓对政府的信任度达到冰点。著名的“洗车运动”横扫巴西,刚开始只是一个普通的加油站老板参与非法洗钱活动,调查深入逐渐牵连到一大批政界、商界精英,前总统卢拉是其中一个。

下个月巴西将进行总统选举,左翼劳工党领袖卢拉曾经带着巴西走过一段光辉历史,让几百万人脱离贫困的卢拉,现在已经自顾不暇。

因腐败洗钱入狱,卢拉现在还在监狱里。尽管如此,他依然拥有超过三分之一的支持率,是最受欢迎的候选人。各地法院已经为他快要打起来了,有的称要把他放出来,有的称要维护判决。劳工党内的6人禁食,民众游行,要求重审。

峰回路转,最后最高法院裁决他不能参加竞选,那很可能意味着,没有任何一个候选人能够得到大多数选票了。

巴西前总统迪尔玛·罗塞夫两年前被弹劾下台,结束了劳工党13年的执政生涯。民主运动党党魁特梅尔,现任巴西总统接任。不过他已经宣布今年放弃竞选了。

第二受欢迎的是极右翼的代表博索纳罗,目前有19%的支持率。9月6日为自己选举造势时,被刺杀,一直躺在医院里,在10月7号第一轮投票之前都不会露面。

两个最有希望的候选人,一个在牢房,一个在病房。

在三年时间里,巴西倒退了12年,一夜回到2005年的那场衰退中。

成功的国家无比相似,失败的国家各有各的坑,有的时候,坑不用大,却足以放倒一个昨天还显赫一时的巨人。

大放水、债务负担、腐败、严苛的贸易环境、失败的政策……不一而足,但任何因素都值得引以为鉴